資深互聯(lián)網(wǎng)觀(guān)察家，長(zhǎng)期致力于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)和企業(yè)研究。

接連遭受了“暫停俄羅斯服務(wù)致使用戶(hù)負(fù)增長(zhǎng)”“首個(gè)奧斯卡最佳影片獎(jiǎng)被蘋(píng)果搶走”幾個(gè)污點(diǎn)事件后，市場(chǎng)將壓抑已久的怒火集中砸向Netflix(奈飛)。

?

2022年4月20日，1季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，奈飛開(kāi)盤(pán)一路大跌，最終收跌35.12%，單日市值蒸發(fā)超過(guò)500億美元。

500億美元不是小數(shù)目，全球絕大部分的上市企業(yè)市值都沒(méi)有500億美元。

Netflix的墻還沒(méi)有倒，已遭眾人推。有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，奈飛估值已經(jīng)邏輯坍塌，后續(xù)已無(wú)繼續(xù)增長(zhǎng)希望;還有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，昨夜今晨多家科技股出現(xiàn)了下跌，也應(yīng)該讓奈飛背鍋，是Netflix帶崩了整個(gè)科技板塊;我有一位朋友甚至認(rèn)為，隨著TikTok等短視頻平臺(tái)崛起，侵蝕了長(zhǎng)視頻生存空間，無(wú)論美國(guó)還是中國(guó)，未來(lái)長(zhǎng)視頻已無(wú)發(fā)展空間。

Netflix的估值邏輯真的崩塌了嗎?流媒體長(zhǎng)視頻付費(fèi)模式還有增長(zhǎng)空間嗎?關(guān)于這些問(wèn)題，日前我接受了國(guó)際金融報(bào)等媒體采訪(fǎng)，談了一些觀(guān)點(diǎn)和看法。

現(xiàn)在，我把這些提問(wèn)和回答分享出來(lái)。

問(wèn)題一：流媒體紅利結(jié)束了嗎?付費(fèi)用戶(hù)增長(zhǎng)到天花板了嗎?

答：流媒體視頻行業(yè)紅利還有，只是競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，幾年前談到流媒體仿佛只有Netflix，但現(xiàn)在有迪士尼、蘋(píng)果、亞馬遜等多家超級(jí)巨頭一同在這個(gè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)，全球流媒體行業(yè)未來(lái)發(fā)展仍有很大的空間，遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到天花板。

在Netflix用戶(hù)增長(zhǎng)放緩或者下滑的同時(shí)，行業(yè)還在向前發(fā)展。

Disney+僅用了8個(gè)多月時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了吸引6000萬(wàn)付費(fèi)用戶(hù)的目標(biāo)，截至去年底，Disney+的用戶(hù)更突破了1.2億;亞馬遜視頻Amazon Prime Video全球訂閱用戶(hù)數(shù)破2億，已經(jīng)和Netflix來(lái)到同一級(jí)別;蘋(píng)果雖然沒(méi)有官方公布數(shù)據(jù)，但根據(jù)各方數(shù)據(jù)綜合來(lái)看，Apple TV+ 估計(jì)至少有4000萬(wàn)訂閱用戶(hù)。

這些數(shù)據(jù)都在說(shuō)明，分蛋糕的巨頭更多、更強(qiáng)了。

反過(guò)來(lái)看，這么多巨頭愿意投入資源和資金加碼流媒體付費(fèi)賽道，不也印證了這個(gè)行業(yè)依然在向前發(fā)展么?不也印證了這個(gè)行業(yè)沒(méi)有到天花板嗎?

問(wèn)題二：Netflix近期利空消息頻出，先是奧斯卡最佳影片獎(jiǎng)被蘋(píng)果搶走，隨后財(cái)報(bào)顯示用戶(hù)首次負(fù)增長(zhǎng)，隨之股價(jià)暴跌。今后，面對(duì)蘋(píng)果、亞馬遜、迪士尼的競(jìng)爭(zhēng)，Netflix還有機(jī)會(huì)嗎?

答：先來(lái)說(shuō)奧斯卡獎(jiǎng)，蘋(píng)果的《健聽(tīng)女孩》雖然拿下了最佳影片獎(jiǎng)，但過(guò)去幾年奧斯卡獎(jiǎng)提名最多的企業(yè)依然是Netflix。今年Netflix成為奧斯卡最大提名贏(yíng)家，《犬之力》等一共拿到了驚人的27項(xiàng)提名，位居所有電影公司第一名。

多年來(lái)，由Netflix出品的影片共獲得了116次奧斯卡獎(jiǎng)項(xiàng)提名，并最終拿到了其中的16個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。綜合來(lái)看，Netflix依然是流媒體頭號(hào)種子，無(wú)論口碑還是收入。

至于用戶(hù)下滑，是Netflix為了秉承所謂政治正確立場(chǎng)，在俄烏沖突開(kāi)始后主動(dòng)拋棄了70萬(wàn)俄羅斯用戶(hù)。如果算上這70萬(wàn)俄羅斯用戶(hù)，那么1季度Netflix用戶(hù)依然是正增長(zhǎng)。PS：當(dāng)初，有人笑話(huà)俄羅斯財(cái)富被西方勢(shì)力和華爾街無(wú)差別做空、收割，現(xiàn)在華爾街的投資人遭到了反噬，一個(gè)Netflix公司就讓投資人一夜之間損失幾百億美金，蒼天饒過(guò)誰(shuí)。

當(dāng)然，不可否認(rèn)隨著蘋(píng)果、亞馬遜、迪士尼等巨頭入局，Netflix遭受了比過(guò)往更大的發(fā)展壓力，相比之下，蘋(píng)果、亞馬遜等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手財(cái)大氣粗，可以“花錢(qián)買(mǎi)時(shí)間”。對(duì)于現(xiàn)在的Netflix，資本市場(chǎng)悲觀(guān)情緒蔓延，市值已經(jīng)由高峰期的3000億美元，跌到如今的1000億美元。

即便如此，Netflix依然有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在當(dāng)前主流的全球流媒體競(jìng)爭(zhēng)中，Netflix有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，更早地探索出通過(guò)精品化制作帶動(dòng)用戶(hù)消費(fèi)、用戶(hù)消費(fèi)提升給內(nèi)容制作提供資金的發(fā)展路徑，而且Netflix有更強(qiáng)大的歷史積累和品牌積累，制作經(jīng)驗(yàn)也更豐富。Netflix持續(xù)、穩(wěn)定輸出精品內(nèi)容的能力也更強(qiáng)，服務(wù)消費(fèi)者的能力自然也更強(qiáng)。

總的來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)是多元的、開(kāi)放的，可以同時(shí)容納多家流媒體平臺(tái)一同發(fā)展。

問(wèn)題三：TikTok以橫掃之勢(shì)積累了10億月活用戶(hù)，搶走了所有長(zhǎng)視頻/流媒體的風(fēng)頭，未來(lái)是短視頻的天下嗎?

答：不是!

20年前，消費(fèi)者通過(guò)電腦看電影/視頻開(kāi)始流行，有人斷言傳統(tǒng)電影院會(huì)消亡，結(jié)果20年過(guò)去了，網(wǎng)絡(luò)視頻的確高速發(fā)展了，但傳統(tǒng)電影院也在持續(xù)增長(zhǎng)，疫情前每年有400多億美元票房。

同樣，短視頻和長(zhǎng)視頻各自能滿(mǎn)足用戶(hù)在不同場(chǎng)景的觀(guān)看需求，誰(shuí)也無(wú)法取代誰(shuí)。甚至，某種程度上來(lái)看二者是一種互補(bǔ)關(guān)系，而不是沖突關(guān)系。前不久，搜狐視頻(長(zhǎng)視頻)和抖音(短視頻)達(dá)成合作，反映了長(zhǎng)短視頻正在尋找合作增長(zhǎng)共識(shí)，這種共識(shí)還會(huì)持續(xù)深化。

短視頻不會(huì)干掉長(zhǎng)視頻，一個(gè)證據(jù)在于，包括快手、抖音等為代表的短視頻平臺(tái)，一個(gè)個(gè)都在加速布局長(zhǎng)視頻賽道，不也證明了這個(gè)邏輯嗎?YouTube也早已允許用戶(hù)發(fā)布15分鐘的較長(zhǎng)視頻，與此同時(shí)，TikTok布局長(zhǎng)視頻的傳言聲音四起，引發(fā)了市場(chǎng)無(wú)限遐想。

總之，鷹擊長(zhǎng)空，魚(yú)翔淺底，萬(wàn)類(lèi)霜天競(jìng)自由! 市場(chǎng)和用戶(hù)需求是多元的，必然帶來(lái)多元的供給。

PS：本文作者丁道師，現(xiàn)已在蜻蜓FM開(kāi)通《丁道師雜談》頻道，歡迎大家點(diǎn)擊原文鏈接，收聽(tīng)音頻版的內(nèi)容。

丁道師

2005年首次提出“自由媒體人”概念，隨后簡(jiǎn)稱(chēng)為自媒體，影響至今。

2011年，丁道師加盟速途網(wǎng)絡(luò)，先后擔(dān)任速途專(zhuān)欄主編，速途執(zhí)行總編輯兼速途研究院院長(zhǎng)等職。

2014年丁道師作為自媒體代表，牽頭起草《中國(guó)自媒體的自律規(guī)范》，并在網(wǎng)信辦座談會(huì)上分享，引發(fā)廣泛關(guān)注。

現(xiàn)在是企鵝號(hào)、一點(diǎn)資訊、百度百家、今日頭條、艾瑞專(zhuān)欄、雪球財(cái)經(jīng)等主流科技媒體和新聞客戶(hù)端的專(zhuān)欄作家。

本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：丁道師。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。

關(guān)鍵詞： Netflix