美團要流量，快手想變現(xiàn)，快手和美團這場姍姍來遲的聯(lián)姻便顯得順理成章。

12月27日，快手（01024.HK）宣布與美團（03690.HK）達成互聯(lián)互通戰(zhàn)略合作。

雙方將基于快手開放平臺，打通內(nèi)容場景營銷、在線交易及線下履約服務(wù)能力。合作將在2022年元旦、春節(jié)消費旺季進入落地試運行階段。

目前，用戶已經(jīng)可以通過快手APP訪問美團小程序，支持團購，暫不支持外賣。而在抖音APP中，美團沒有切入到交易環(huán)節(jié)，一系列官方賬號僅作為品牌展示之用。用戶如果想下單，需要另外下載APP。

可以看到，美團在兩個短視頻平臺上的運營策略明顯不同。

在雙方展開合作之前，抖音已在2018年集結(jié)研發(fā)、POI團隊，啟動本地生活服務(wù)，于2019年正式進入了本地生活領(lǐng)域，推出了團購服務(wù)。而且還在今年7月將觸角伸到了供應(yīng)端，上線了“心動外賣”。

供應(yīng)端的短板，一直是抖音與快手進入本地生活行業(yè)都要面對的難題，抖音此舉無疑給快手敲響了警鐘。如果抖音補齊了短板，快手在本地生活戰(zhàn)場還有機會嗎？

同樣，如果抖音集齊了流量、供應(yīng)端的履約能力這兩顆“龍珠”，美團就要面對前所未有的“神龍”，其影響甚至要大過老對手餓了么的騷擾戰(zhàn)術(shù)。

“敵人的敵人就是朋友”，按照這個邏輯，這場姍姍來遲的合作便顯得順理成章。東北老鐵與愛拼搏的福建人找到了共同的訴求。

美團需要穩(wěn)住基本盤

如果說一年多之前，美團與抖音各自井水不犯河水，那現(xiàn)在二者的競爭已經(jīng)不可避免：抖音從流量、供應(yīng)端兩個方向?qū)γ缊F發(fā)起了沖擊。

2020年9月，抖音官宣日活破6億?？焓种钡浇衲耆径?，日活也只達到抖音2020年9月的一半。

抖音在本地生活領(lǐng)域最新的大動作是，于今年7月內(nèi)測了自己的外賣業(yè)務(wù)“心動外賣”。今年8月，抖音官方聯(lián)合麥當(dāng)勞上線“麥當(dāng)勞抖金店”賬號開通直播。

在818奇妙好物節(jié)活動期間，10天內(nèi)直播間GMV達到70萬，觀眾點贊近2000萬，粉絲量突破71萬。

值得注意的是，抖音的海外版“Tik Tok”也做起了外賣業(yè)務(wù)。這說明字節(jié)跳動是真的想找新的增長點：即便在是“人生地不熟”的海外，也要上線外賣業(yè)務(wù)。這也告訴我們，本地生活在字節(jié)內(nèi)部的重要程度。

在本地生活競賽中，美團的龍頭地位依然穩(wěn)固，競對“餓了么”只能自保，初出茅廬的抖音即便自帶buff，想要超過美團也不容易。

但是，美團的內(nèi)部已經(jīng)發(fā)生了一絲微妙的變化，而堡壘往往是從內(nèi)部攻破的。

在三季度，美團餐飲外賣業(yè)務(wù)的交易筆數(shù)出現(xiàn)了下滑。美團CFO陳少暉將影響因素歸結(jié)為疫情以及宏觀環(huán)境?！叭径炔惋嫎I(yè)的同比增速下降到4%左右，兩年增速平均下降1%，餐飲業(yè)的增速在未來幾個季度還會持續(xù)放緩?！?/p>

如果把時間尺度拉長，會發(fā)現(xiàn)一些顆粒度更小的細節(jié)。

在2018年三季度，美團餐飲外賣業(yè)務(wù)的交易筆數(shù)為22.7億，同比增長32.6%。

在2019年三季度，增速只有個位數(shù)（8.76%），今年三季度為24.93%。這說明宏觀環(huán)境對餐飲外賣交易筆數(shù)的影響早就開始了，且將是長期存在的。

同時，美團需要充足的子彈，發(fā)展新業(yè)務(wù)。

三季度，美團的凈虧損高達99.9億。去年四季度至今，其凈虧損的規(guī)模和速度呈現(xiàn)一路上升的態(tài)勢，增速從5.9%增長到20.5%。

此時，貢獻半壁江山營收的餐飲外賣業(yè)務(wù)，就是不可缺少的資金來源。無論從哪個角度看，美團的餐飲外賣業(yè)務(wù)，都不容有失。

已知餐飲外賣業(yè)務(wù)的收入等于交易筆數(shù)×訂單均值。在訂單均值整體波動不大的情況下，提升交易筆數(shù)，來穩(wěn)定基本盤，將是美團的重點運營方向。

在用戶方面，美團和整個餐飲行業(yè)線上化，都需要強有力的推手推動下一階段的發(fā)展。與我們?nèi)粘Ｓ^感相差較大的一個事實是，中國餐飲外賣行業(yè)的線上化滲透率并不高。

根據(jù)中國飯店協(xié)會、美團研究院聯(lián)合發(fā)布的《2019年及2020年上半年中國外賣產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》顯示，預(yù)計到2020年，線上餐飲在整個餐飲行業(yè)中的占比剛剛超過20%。

橫向?qū)Ρ龋袊娚绦袠I(yè)的滲透率已達到37%。

短視頻的新場景有利于提高餐飲外賣行業(yè)的線上化滲透率。而快手可以從兩方面為美團輸送彈藥。

一方面，美團需要快手的流量和老鐵的消費能力。

快手截至三季度的月活已經(jīng)達到5.7億，是不可多得的流量寶藏。同時，直播業(yè)務(wù)已是快手的第二大營收來源，單季營收近80億人民幣，這表明快手老鐵擁有較強的消費能力。

另一方面，美團與快手的用戶分布存在地域上的錯位，二者合作有助于美團從下沉市場中拉新。

以外賣為例，行業(yè)一、二線城市用戶數(shù)占比達到67.8%，而快手三線及以下城市的用戶占比超過55%。

因此，行業(yè)內(nèi)外發(fā)生變化的情況下，美團有著增加交易數(shù)目、用戶增長的雙重需求。

快手需要為自己代言

快手的訴求，與美團的訴求有部分是重合的。

在與美團合作之前，快手已經(jīng)在2019年推出了本地生活服務(wù)功能。

快手深知供應(yīng)端的履約能力是自己的短板，因此彼時的快手開出了一系列誘人的扶持政策。商家可以免費開店且無需押金和保證金，快手官方無償提供激勵政策，對其進行優(yōu)質(zhì)流量資源扶持。

2020年7月，快手在APP內(nèi)的 “更多功能”板塊中，上線了“本地生活”入口?？梢?，快手對本地生活有著不小的野心。

不管是抖音、快手，還是阿里，本地生活市場都值得它們布下重兵。艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年中國本地生活服務(wù)市場規(guī)模為19.5萬億元，到2025年將會增長至35.3萬億元。

不過，在快手的營收結(jié)構(gòu)中，本地生活并沒有起到預(yù)期中的作用。

以今年三季度為例，快手的營收構(gòu)成是“線上營銷+直播+其他”這三件套。其中，線上營銷業(yè)務(wù)在穩(wěn)步增長，包含電商在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)，占比只有9.1%。

本地生活之戰(zhàn)沒有掀起多大水花，對快手來說無疑是雪上加霜。

自今年2月上市以來，快手在資本市場的表現(xiàn)就處于低迷狀態(tài)。上市首日，其市值達到1.23萬億港元，目前僅剩3050億港元，跌去了75.2%。

原因在于，資本市場此前高估了快手的前景，而快手上市后也沒有用實打?qū)嵉臉I(yè)績?yōu)樽约赫?。這點在快手發(fā)布三季度財報后，體現(xiàn)得尤為明顯。

快手的三季報與此前相比算是優(yōu)秀的。但其股價在三季度財報發(fā)布的第二天上漲5%左右后，又延續(xù)了此前的下行趨勢，目前只有72.55港元。

這表明資本市場仍在持觀望態(tài)度。其中的核心在于，快手三季度的用戶高增長能否持續(xù)？用戶高增長帶來的虧損何時能收窄？

三季度，快手APP與快手極速版雙雙發(fā)力，推動快手的MAU上漲至5.729億，創(chuàng)下新高，一掃此前的頹勢。

但如果觀察MAU、DAU與虧損之間的走勢，會發(fā)現(xiàn)情況并不樂觀。從今年一季度開始，快手的虧損增速就開始飆升，三季度高達401.4%，遠超同期MAU、DAU的增長。

快手只回答了資本市場提出的部分問題：用戶增長回來了，盈利的日子卻越來越遠。

考慮到美團的市場地位已經(jīng)穩(wěn)固，而快手還沒坐穩(wěn)江山?？焓謱τ谶@次合作的訴求更側(cè)重用戶端，通過為用戶提供更加豐富的消費場景提高用戶粘性，夯實用戶基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)重新“出發(fā)”

對這次合作，還有一點不得不考慮到的是政策端的影響。對互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說，來自政策端的影響，從沒有像過去一年那樣令人“重視”。

虎牙與斗魚合并被否是其中的標志性事件。這種在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中曾上演過多次的合并（滴滴合并快的，美團合并大眾點評、58合并趕集），第一次受到了政策的影響。

國家市場監(jiān)督管理總局在公告中明確表示，這個決定是出于“網(wǎng)絡(luò)游戲和游戲直播市場規(guī)范、健康、持續(xù)發(fā)展”的考量。

因此，美團和快手的合作，給人的第一印象就是“互聯(lián)互通”。這表明，在2021年過后，政策在互聯(lián)網(wǎng)的影響，已經(jīng)深入到企業(yè)決策內(nèi)外。

政策變動之外，美團和快手的合作，還與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展趨勢密切相關(guān)，甚至可以說此舉正是二者順勢而為。在監(jiān)管政策收緊之前，行業(yè)已經(jīng)在用戶端和業(yè)務(wù)端遇到了發(fā)展瓶頸。

互聯(lián)網(wǎng)平臺有著天然的優(yōu)勢，隨著用戶的不斷增多，互聯(lián)網(wǎng)平臺可以用較小的成本快速收割流量，進而變現(xiàn)?，F(xiàn)在，整個互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的用戶增長空間已經(jīng)所剩不多。

CNNIC（中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心）數(shù)據(jù)顯示，截至 2019年6月，中國網(wǎng)民規(guī)模為8.54億，2020年6月增長到9.39億，今年6月為10.11億。增速從2020年6月的9.9%下降至7.67%。在2011年之前，中國網(wǎng)民規(guī)模20%以上的增速是常態(tài)。

這意味著，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不得不面對事實：告別粗獷式增長，從存量中找增量。難度和競爭壓力可想而知。

在業(yè)務(wù)端，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的特點是，模式創(chuàng)業(yè)是主流，電商、團購、搜索等市場上你能見到的，99%都是如此。

在經(jīng)過二十余年發(fā)展后，模式上的新機會越來越少，底層方面的創(chuàng)新難度又很高，這讓大小巨頭都陷入了業(yè)務(wù)焦慮。連滴滴都在做社區(qū)團購，就是這種情況的真實寫照。

多方面的因素告訴互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)參與者一個有些殘酷的事實：互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展瓶頸。

不過，二者的合作也告訴行業(yè)內(nèi)外，盡管行業(yè)大環(huán)境出現(xiàn)了前所未有的變化，但從來都不缺少機會，只是缺少發(fā)現(xiàn)機會的眼睛。

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