證券時報記者 阮潤生

日前美國決定放寬出口管制，韓國存儲巨頭三星、SK海力士在華工廠獲許供應美國半導體設備。國內(nèi)半導體行業(yè)對此的看法存在一定分歧，有廠商認為意義重大，也有廠商向證券時報記者表示，美國放寬韓企管制并不意味著對中國半導體管制的放松。

證券時報記者多方采訪了解到，韓國半導體巨頭在華工廠管制放寬有利于配套供應商，特別是在半導體上游產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備一定競爭優(yōu)勢的細分環(huán)節(jié)進一步導入市場，但國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)可能面臨更激烈的競爭，韓企也面臨著先進制程等方面制約。整體來看，美國對中國半導體管制的邊際影響或在減弱。

(資料圖片僅供參考)

美韓半導體博弈

臨近一年期截止日期，美國套在韓國半導體巨頭上的管制“緊箍咒”迎來放寬消息。

當?shù)貢r間10月9日，韓國總統(tǒng)辦公室經(jīng)濟首席秘書崔相穆在記者會上表示，美國政府作出最終決定將三星電子和SK海力士在華半導體工廠指定為“經(jīng)驗證最終用戶”(VEU)，即不需另外獲得批準即可適用美國出口禁令豁免，相當于獲得芯片設備出口的無限期豁免，該政策即日起生效。

崔相穆表示，美方的決定意味著韓國半導體企業(yè)面臨的最大經(jīng)貿(mào)問題告一段落，在華投資經(jīng)營面臨的風險大大降低，可以更加沉著地制定長期全球市場戰(zhàn)略。據(jù)介紹，美國商務部9月出臺《芯片和科學法案》的護欄條款，在很大程度上消除了投資方面存在的不確定性。

根據(jù)《芯片與科學法案》的護欄條款，受美國補貼的芯片廠被限制在中國等國家進行增產(chǎn)和聯(lián)合科學研究活動。其中，先進制程、成熟制程擴產(chǎn)限制分別為5%和10%。此前報道顯示，韓國政府曾提出反饋意見，要求將先進制程半導體實際擴張的標準從原來的5%提高到10%，以及放寬對通用半導體標準定義的限定，三星電子和SK海力士也提交了意見書，但公開版本中并未包含該內(nèi)容。

對于本次美國放寬管制，作為全球存儲半導體巨頭三星電子、SK海力士均表態(tài)歡迎。三星電子表示，在中國的半導體生產(chǎn)線運營的不確定性已經(jīng)大大消除；SK海力士表示，美國政府決定延長出口限制期限，將對全球半導體供應鏈的穩(wěn)定化作出巨大貢獻。

值得注意的是，本次放寬三星電子、SK海力士在華工廠的出口管制，但美國在先進制程上以及在中國投資擴產(chǎn)等限制并未打破。

半導體行業(yè)分析師向記者表示，韓廠在中國生產(chǎn)的存儲芯片并非最先進的制程，而且依然無法采購ASML的EUV光刻機到中國大陸工廠，只能在成熟制程范圍內(nèi)維持經(jīng)營。

證券時報記者獲悉，三星電子已經(jīng)向美國申請了芯片補貼，將受到美國《芯片與科學法案》的護欄條款的限制。就是否已經(jīng)申領美國芯片補貼事項，SK海力士方面向記者回應：“公司正在進行當?shù)谹dvanced Packaging工廠選址工作，沒有其他確定的事項。”

三星電子2021年宣布在美國德克薩斯州泰勒斥資170億美元建造芯片工廠，計劃2024年開始生產(chǎn)，成為三星在美國有史以來最大的投資；2022年7月，SK海力士母公司SK集團宣布將在美國斥資220億美元，投資半導體、動力電池、綠色能源、生物科技，其中150億美元將用于半導體領域，疊加此前公布的70億美元對美投資計劃，總投資額將達290億美元。

存儲市場競爭不減

對于美國放寬韓企在華工廠的管制，有國內(nèi)半導體廠商向證券時報記者表示意義重大，甚至認為這意味著美國對華半導體政策的放松；但多數(shù)半導體業(yè)內(nèi)人士向記者表示，兩者并不能簡單等同。

芯謀研究分析師王立夫向記者表示：“本次美國放寬只是針對這兩家韓國企業(yè)在華工廠，不意味著對中國的管制放松，況且美國管制政策多變，但美國管制邊際效應或在減弱?！?/p>

王立夫也指出，從狹義市場角度來看，放寬可能對國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)意味著更激烈的競爭，三星、SK海力士在華擴產(chǎn)會更加便利，以后打起價格戰(zhàn)，反而可能讓國產(chǎn)存儲市場面臨更加激烈競爭。

目前三星電子、SK海力士在全球存儲市場扮演重要角色。

據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計，截至2023年二季度，三星電子在全球NAND Flash市場占比約三成，在DRAM市場占比近四成，均位居全球第一；SK海力士在DRAM市場占據(jù)約三成市場規(guī)模，位居第二，SK集團在NAND Flash市場中占據(jù)18%市場規(guī)模，位居全球第三。

同時，中國大陸也是兩家韓企巨頭重要市場和生產(chǎn)基地。

本輪美國放寬管制正值存儲行業(yè)醞釀周期反轉的重要節(jié)點，并且隨著三星從今年4月份加入減產(chǎn)陣營，并在近期宣布擴大減產(chǎn)幅度，存儲行業(yè)復蘇有望提速。今年三季度，存儲原廠漲價行情正自上而下傳導至現(xiàn)貨市場。

此前飽受芯片業(yè)務拖累的三星電子，最新業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比改善信號。今年第三季度三星電子營業(yè)利潤約為2.4萬億韓元（約合人民幣130.5億元），同比減少77.9%，環(huán)比大增258.2%，超出外界預期。據(jù)披露，三星第三財季業(yè)績改善主要是因為芯片業(yè)務赤字有所減少，移動和顯示器業(yè)績向好。

另一方面，面對上游存儲晶圓供應廠商漲價以及疲軟的終端市場，以模組廠為主的國產(chǎn)存儲廠商承受著來自上下游的雙重壓力。

A股存儲器龍頭江波龍高管近期接受調(diào)研時就指出，自2023年第二季度以來，存儲晶圓原廠穩(wěn)住價格以及繼續(xù)擴大減產(chǎn)規(guī)模的意愿十分強烈，并從今年5月起調(diào)漲部分上游資源價格，但終端的接受程度和需求回暖跡象在二季度暫未明顯提升；預計隨著供需關系的不斷變化，在經(jīng)歷艱難的磨底階段后，終端庫存水位逐漸恢復正常，價格回升趨勢將在行業(yè)供需博弈關系中逐步建立。

康盈半導體創(chuàng)始人兼CEO馮若昊近期也向記者表示，當前處于中游的存儲廠商處于“上下受擠壓”的狀態(tài)。據(jù)推測，上游減產(chǎn)通常需要6個月才能看到效果，考慮下游廠商在低價庫存持續(xù)消耗，以及年末節(jié)假日備貨需求，預計第四季度下游客戶有望接受新價格。

利好上游供應鏈

整體來看，國內(nèi)半導體業(yè)界樂見管制放寬，并預期上游產(chǎn)業(yè)鏈將會受益。

“從宏觀來看，美國放寬管制自然對中國本土經(jīng)濟是有好處的，還會帶動本土材料、裝備、零部件等上游產(chǎn)業(yè)鏈的進步，特別是在靶材、特種氣體、清洗、零部件等領域國產(chǎn)半導體已經(jīng)具備一定優(yōu)勢?！蓖趿⒎蛳蜃C券時報記者表示，即便三星電子、SK海力士在華工廠的先進制程受限，但其生產(chǎn)工藝水平也是在本土處于領先水平，為國產(chǎn)半導體上游供應鏈提供導入和技術升級機會。

目前多家與三星、SK海力士有業(yè)務關系的公司表示目前維持正常供貨，如果后續(xù)產(chǎn)能增加將帶動相關產(chǎn)品需求。

作為三星、SK海力士上游特種氣體供應商，華特氣體方面向記者表示表示公司一直維持對上述韓企的正常供貨。另外，歌爾股份(002241)證券部人員對媒體表示，本次韓企在華限制放寬對國內(nèi)半導體行業(yè)來說是好消息。興發(fā)集團(600141)相關工作人員表示，如果后續(xù)芯片制造量有所增加，將帶動國內(nèi)濕電子化學品的需求增長。

另外，金宏氣體2022年8月與海力士簽訂全面氣體及化學品運維管理服務合同，成為首個IC半導體客戶案例，被認為對增加I半導體客戶粘性、協(xié)同電子氣業(yè)務開拓具有重要意義。據(jù)公司最新預計，受益于特種氣體、大宗氣體產(chǎn)品銷量同比增加，2023年前三季度實現(xiàn)歸屬凈利潤為2.45億元~2.6億元，同比增長45%~55%。

海力士也是盛美上?？蛻糁?。今年8月份半導體設備年會上，據(jù)盛美上海高管介紹，2011年公司第一臺超聲波清洗單片設備進入的是韓國海力士生產(chǎn)線。另外，公司希望國內(nèi)有些核心產(chǎn)品在國內(nèi)市場驗證完以后，可以進入全球市場，將差異化創(chuàng)新產(chǎn)品帶入全球供應鏈。

9月27日，盛美上海披露公司在手訂單總金額約68億元，超過去年營收規(guī)模2倍。

中國是全球最大的半導體設備市場，本土半導體設備市場在全球市場占比不到10%，但數(shù)據(jù)顯示，自2017年以來國內(nèi)集成電路裝備銷售額呈現(xiàn)指數(shù)級增長。

中國電子專用設備工業(yè)協(xié)會常務副秘書長金存忠表示，在海外政策持續(xù)升級對華半導體管制背景下，下游用戶擔心未來斷供等風險，使用國產(chǎn)設備的意愿更加強烈，進一步推動了國產(chǎn)設備發(fā)展，同時，核心部件替代進口也加快了設備產(chǎn)業(yè)化進程，設備核心部件國內(nèi)供應鏈正在形成并得到快速發(fā)展。

根據(jù)中國電子專用設備工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，以銷售額為統(tǒng)計口徑，2022年國產(chǎn)半導體設備在中國市場占有率為23%，同比增長3.4個百分點；同時，在國產(chǎn)設備市場占有率提升背景下，去年主要半導體設備中國進口額同比減少8.1%。不過，在關鍵設備、零部件以及滿足特殊工藝生產(chǎn)需求的國產(chǎn)半導設備依舊缺乏，良率、穩(wěn)定性等還待進一步提升，在全球半導體設備市場的規(guī)模依舊偏小。

面對中美科技競爭新形勢，業(yè)內(nèi)多次提出“再全球化”呼吁。

清華大學教授魏少軍此前指出，過去幾年國產(chǎn)半導體產(chǎn)業(yè)年均復合增長率非常高，但絕大部分的貢獻是由外資在華企業(yè)提供的，半導體制造業(yè)仍需要很多的外部支持，先進制程比海外先進技術至少晚四到五年，代工產(chǎn)能也仍不能滿足需求，而且產(chǎn)品集中在中低端，呼吁開展“再造全球化”，開放包容、優(yōu)勢互補、分工合作。

北京半導體行業(yè)協(xié)會副秘書長、北京國際工程咨詢有限公司高級經(jīng)濟師朱晶也刊文建議，充分發(fā)揮中國超大規(guī)模的消費市場、健全的基礎設施和已經(jīng)形成的產(chǎn)業(yè)配套優(yōu)勢，有針對性地放寬外資準入，引導跨國公司來華投資建廠，向海外半導體企業(yè)充分展示中國市場的新“紅利”，推動外資積極參與充分開放的全國統(tǒng)一大市場建設，有效利用全球要素和市場資源，提升供給質(zhì)量創(chuàng)造更多市場需求，釋放更大消費潛力，促進國內(nèi)市場與國際市場更好聯(lián)通。

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